全球小麦市场：季节性收获压力以及宏观担忧引发大跌

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）9月软红冬小麦期约报收9.3650美元/蒲，比一周前下跌110.25美分或10.5%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的9月硬红冬小麦期约报收9.9825美元/蒲，比一周前下跌113.75美分或10.2%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的9月硬红春小麦期约报收10.705美元/蒲，比一周前下跌99.5美分或8.5%。Euronext的2022年9月制粉小麦期约报357.25欧元/吨，比一周前下跌34.25欧元或8.7%。阿根廷小麦现货报价为470美元/吨，比一周前下跌12美元或2.5%。

 

　　继上周美联储、瑞士央行和英国央行上调利率后，本周墨西哥央行和挪威央行也宣布将利率上调，挪威央行计划在8月再次加息，而欧洲央行的官员表示央行可能在未来12个月内将利率提高超过200个基点，并预计7月加息25个基点，然后9月可能加息50个基点。随着多个国家纷纷上调利率，市场对经济衰退的担忧加剧。分析师指出，经济衰退可能会制约商品需求，促使投机基金纷纷撤离商品市场，规避风险，这导致本周包括农产品在内的商品市场全线下挫。

 

　　美国春小麦作物状况出人意料改善

 

　　美国农业部作物进展报告显示，截至6月19日，美国春小麦优良率为59%，比上周提高5个百分点，也远远高于去年同期的27%。相比之下，报告出台前分析师们平均预期春小麦优良率可能降低1个百分点至53%。此外，美国冬小麦收获已经完成四分之一，略高于五年均值22%，也高于市场预期的23%。

 

　　美国小麦出口加快，但是总体进度依然不容乐观

 

　　截至6月16日当周，2022/23年度美国小麦出口销售数量为48万吨，高于一周前的24万吨，也高于市场预期。不过本年度美国小麦出口量预计创下50年来的最低水平。截至6月22日，美湾硬红冬小麦FOB报价为每吨442美元，法国鲁昂港口一等制粉小麦报价为404美元，俄罗斯深海港口小麦FOB价为425美元/吨。阿根廷上河地区的小麦报价为每吨482美元。

 

　　加拿大小麦产量预计提高44%

 

　　加拿大农业暨农业食品部（AAFC）在6月份报告里预计2022/23年度小麦产量（不包括杜伦麦）为2740万吨，比2021/22年度增长44%，主要是因为播种面积将增长6%，达到768万公顷，单产将恢复性提高。随着产量增加，2022/23年度加拿大的小麦出口量预计将回升到1780万吨，比2021/22年度增长42%，原因是非洲和亚洲的供应量更大，需求量增加。

 

　　市场继续关注黑海谷物出口前景

 

　　本周土耳其和俄罗斯继续就建立乌克兰谷物出口走廊进行谈判，使人关注乌克兰谷物出口加速的可能性。值得注意的是，近期欧美官员均口头承诺，对俄罗斯的制裁不包括俄罗斯的粮食和化肥出口。

 

　　欧盟外交与安全政策高级代表何塞普？博雷尔在卢森堡举行的欧盟理事会会议后的新闻发布会上说，银行可以为俄罗斯粮食交易提供服务。美国国务院负责经济和商业事务的官员周四表示，美国对俄罗斯的制裁不包括俄罗斯粮食和化肥出口。

 

　　不过俄罗斯分析人士认为这些表态仅仅停留在口头，俄罗斯谷物出口面临的实际困难（如支付以及保险）并未改善。

 

　　媒体报道称，邦吉公司和Viterrra在黑海港口城市Mykolai的谷物码头遭到导弹袭击，使得人们对建立乌克兰谷物海上走廊的协议的前景持谨慎态度。

 

　　俄罗斯小麦产量将达到创纪录的近9000万吨

 

　　本周咨询公司SovEcon将2022年俄罗斯小麦产量提高到创纪录的8920万吨，较5月的预测高出60万吨，因为春小麦播种面积和单产提高，完全抵消冬小麦的降幅。俄罗斯农户将在未来几天开始收割小麦。SovEcon预计2022/23年度俄罗斯小麦出口达到4230万吨，高于早先预期的4100万吨。上周咨询机构IKAR将2022年俄罗斯小麦产量上调200万吨，达到8700万吨，因为春小麦播种面积高于预期。美国农业部在6月份供需报告中将俄罗斯小麦产量上调到8100万吨，因为生长条件继续普遍有利，导致单产潜力提高到2.95吨/公顷。标普全球普氏预计俄罗斯小麦产量为8200万吨，比上月预测高出200万吨，同比增加680万吨。

 

　　不过分析师指出，由于西方制裁导致俄罗斯的出口航运面临挑战，俄罗斯可能很难实现创纪录的出口潜力。此外，卢布汇率高企，出口关税创下历史新高，同样可能导致俄罗斯在下个年度初期的出口步伐放慢。周二俄罗斯卢布兑美元触及54.83，创下2015年6月以来的最强水平。卢布走强不利于俄罗斯商品出口竞争力。俄罗斯农业部还将小麦出口关税调高到创纪录的146美元/吨，比去年底高出55%。

 

　　欧洲小麦单产预期下调

 

　　欧盟作物监测机构MARS发布的月度报告称，2022年欧盟软小麦、杜伦麦以及冬大麦单产将低于五年平均水平，因为天气干燥对生长不利。在西班牙等国，炎热干燥天气对作物的影响更为显着。在波罗的海周边种植带，气温低于正常也对作物造成影响。欧盟软小麦单产预计为每公顷5.76吨，低于5月份预测的每公顷5.89吨，也低于五年均值5.84吨/公顷。

 

　　阿根廷小麦播种面积继续下调

 

　　6月23日布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计2022/23年度阿根廷小麦种植面积为630万公顷，比早先预测调低了10万公顷，这是五月份以来第三次下调播种面积，因为近几个月主产区降雨匮乏。目前小麦播种工作已经完成了近62%。

 

　　全球小麦产量预计同比降低

 

　　国际谷物理事会（IGC）发布月报，维持2022/23年度全球小麦产量不变，仍为7.69亿吨，低于上年的7.81亿吨。其中乌克兰2022/23年度小麦产量预计为1940万吨，和上月预期持平，低于上年的3300万吨。全球小麦消费量预计为7.79亿吨，低于上月预测的7.80亿吨，但是高于上年的7.77亿吨。全球小麦期末库存预计为2.73亿吨，高于上月预测的2.71亿吨，但是低于上年的2.82亿吨。

 

　　未来一周关注焦点

 

　　美国农业部将于6月30日发布播种面积调查数据。私人分析机构Informa本月预期美国所有小麦种植面积为4644.1万英亩，低于美国农业部预期的4735万英亩。其他春小麦种植面积估计为1049万英亩，高于上月预测的1015万，但是低于美国农业部预期的1120万英亩。杜伦麦种植面积估计为171.5万英亩，低于美国农业部3月份预估的191.5万英亩。

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